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昨天还有人在说基本面,在说股市是经济晴雨表,经济好转又不是一朝一夕,这两天的a股爆拉,明显是政策驱动,带动情绪,长不了。 基本面是要看,但你怎么解释经济衰退,降息放水,反而容易股市走牛? 所以股市的核心,永远是资金流动, 资金流动的核心,是追逐三样东西: 1)增长率 基本面好,固然能带来更高的增长期望,但基本面差,不见得增长期望就差,因为只要有热钱进来,支持你更高价卖出就行了。那些躺在银行存款账户里的资金,也想要更高的收益不是? 2)安全感 3)流动性 超高的增长率,可以弥补安全感的短板,因为它提供了风险溢价,使人们觉得,为了追逐这样的增长,冒那样的风险,是值得的,于是资金流入。老美的做法,是驱动上市公司和大股东回购。 日本的做法,是央行QE,下场买股票,高峰期的时候,恨不得买下日经的一半。 民众要信心,政府要公信力,但这玩意不是喊口号能喊出来的。 就得拉增长,先拉,在拉的过程中同时优化制度,加强监管,严刑峻法,树立典型。 总之要扭转大家对大a欺诈市场的认知,给大家提供长期持有和价值投资的安全感,然后才能走出长牛、慢牛。 如果拉一波就随风倒,起高楼,楼塌了,那不还是韭菜市,劝退价值投资者么? 那样的话,他下次再拉,跟的人可就不多了,在其他领域,信用成本也会高的要死。
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